百亿私募出手加仓 仓位升至80%上方 满仓私募占比近六成 私募也出手自购

　　受内外部环境影响，A股未能走出此前的弱势，10月24日，A股再现调整，但市场主要指数分化明显。

　　上述背景下，私募整体情绪短期也依旧难以彻底逆转。私募排排网的数据显示，截至10月14日，股票私募仓位指数为79.79%，较此前一周略微下降了0.06个百分点，主要是中等仓位占比略有下降，但百亿私募却出手加仓，仓位指数时隔3周后再次重回80%水平上方。

数据来源：私募排排网

　　业内人士表示，百亿私募在经历了8月份的大幅加仓之后，在市场弱势调整期间，无论是从市场表现考虑还是出于从持有人及私募自身长期利益，都倾向于顺势而为，在市场弱势过程中放低自身的仓位水平也是势在必行。不过，从百亿私募仓位水平提升反映出的后市观点上看，有业内人士就表示，目前个股超跌，已经跌出性价比，可考虑配置底仓，逐步分批建仓是更为稳妥的做法。

　　百亿私募仓位提升

　　清和泉资本表示，近期市场经历了前期的快速修复，呈现出谨慎观望的态度。一方面，外资情绪悲观。另一方面，国内资金博弈，市场预期不稳定导致波动加大。“这使得短期我们看到外资有所流出，而国内机构资金主导的权重板块表现较为低迷。”

　　上述背景下，私募仓位方面的变动也从一个侧面反映出，短期业内观望情绪依旧难以彻底逆转。私募排排网的数据显示，截至10月14日，股票私募仓位指数为79.79%，较此前一周略微下降了0.06个百分点，主要是中等仓位占比略有下降。

　　总体而言，近期股票私募整体仓位维持平稳，波动并不大，且股票私募整体仓位已经连续4周维持在中等水平。具体来看，满仓私募(仓位>80%)占比为58.64%，中等仓位私募(50%≤仓位≤80%)占比为29.57%，低仓私募(20%≤仓位〈50%)占比为10.77%，空仓私募(仓位<20%)占比为1.02%。

图片来源：私募排排网

　　不难发现，分规模来看，其余规模私募仓位均出现了不同程度的下降，唯独百亿私募大幅加仓，而百亿私募仓位指数时隔3周后也再次重回80%水平上方。私募排排网的数据也显示，截至10月14日，百亿私募仓位指数为81.28%，较此前周上升了1.9个百分点，该指数也在时隔3周后再次重回80%水平上方。

　　具体来看，满仓百亿私募比例上升至60.32%，低仓位和中等仓位百亿私募比例则下降至4.76%和33.97%。

图片来源：私募排排网

　　事实上，近期，景林资产、淡水泉、重阳资产、仁桥资产等百亿级私募仓位处于较高水平。与此同时，多家头部私募基于对资本市场健康稳定发展的信心，持续展开自购。业内人士认为，对于中长线资金而言，当前或是布局和优化组合较好的时机。

　　例如，景林资产旗下的FOF月报显示，截至9月末，该基金仓位水平超九成，其中港股、A股和美股配置比例分别为44.32%、27.68%和21.59%。

　　重阳投资相关人士近日透露，中国经济发展韧性强，市场可能正在孕育新一轮的结构性行情，因此公司旗下基金9月提高了仓位，目前仓位处于较高水平。

　　仁桥资产创始人夏俊杰也表示，当前组合保持着历史上最高的股票仓位。

　　市场配置价值凸显

　　除了保持高仓位，基于对资本市场健康稳定发展的信心，多家私募大机构不约而同选择自购。

　　例如，淡水泉在近期的客户交流中坦言：“自有资金跟投产品是淡水泉的传统，去年以来，公司在14个月的开放日均跟投了产品，最近一次跟投是在9月底。”

　　九坤投资自今年3月起采用每月定投的方式，以自有资金申购旗下股票型资管产品。每月定投金额为1000万元，定投周期为3年。

　　据不完全统计，自9月份以来，已有近千家私募机构及其员工认购旗下私募产品，合计认购金额近50亿元，其中自购金额超过2000万元的私募机构近50家，更有一些私募机构自购金额过亿元。

　　从历史数据上看，在公私募普遍性、大规模自购的情况下，往往是市场的相对低点，后续盈利概率从统计数据而言较大。在某种程度上，“自购潮”也可以视作市场趋近底部区域的参考指标之一。

　　随着时间进入10月底，2022年接近尾声，虽然短期行情仍有波折，但从私募主流观点上看“看多做多”仍是业内主流共识。

　　于翼资产表示，食品饮料是外资的重仓股，目前持股市值约2700亿元，边际定价权较高，近期卖出行为对股价形成较大冲击。短期看，美元仍在强势周期中，不断走阔的中美利差对人民币汇率形成比较大的压力。同时，海外市场波动放大也影响了外资投资者的风险偏好。所以短期看，外资减持压力犹在。而食品饮料是沪深300的第一大权重板块，基本占到行业权重的13%，所以外资减持的背景下，短期对指数形成一定冲击。

　　“但从长期的角度，目前沪深300已跌至3620点，跌破4月的年内低点。而目前国内的宏观环境明显好于今年4月。从市场估值角度看，A股目前破净股比例超过12%，接近2008年的历史大底位置。悲观预期已经反应得比较充分，随着外资减持逐渐接近尾声，A股也进入布局区间。”

　　此前，仁桥资产创始人夏俊杰也表示，当前组合保持着历史上最高的股票仓位以及最高的港股持仓比例，尽管有压力也有焦虑，但会选择坚持。他还表示，霜林飘赤叶，遍地涌黄金。不负机遇，勇敢一点。而作为今年新晋百亿的头部私募，仁桥资产的特点在于对回撤的控制，据悉在今年剧烈波动的市场行情下，其代表产品回撤控制明显优于同行。

（文章来源：财联社）